Отношение к танкам «Челленджер» изменилось после операции «Буря в пустыне», в ходе которой они зарекомендовали себя как достаточно надежные, по силе огня и проходимости не уступающие М1 «Абрамс». То обстоятельство, что до уровня «Челленджера-2» могут быть модернизированы все танки «Челленджер» (с принятием на вооружение «Челленджера-2» они получили обозначение «Челленджер-1»), окончательно склонило чиновников из министерства обороны Англии к решению о принятии на вооружение машин «Челленджер-2». Первые танки из этой серии английская армия получила 25 июля 1994 года.

«Челленджер-2» собран по классической схеме с передним расположением отделения управления и следующими за ним боевым и моторно-трансмиссионным отделениями. Корпус танка защищен многослойной броней, подробные сведения о которой засекречены.

Основное вооружение танка — 120-мм нарезная пушка L30Е4, стабилизированная в двух плоскостях, снабженная эжектором и теплоизоляционным кожухом. Боекомплект к ней включает выстрелы раздельного заряжания и новые выстрелы APFSDS-T с подкалиберными снарядами с сердечником из обедненного урана.

Новейшая система управления огнем представлена цифровым баллистическим вычислителем, стабилизированным дневным прицелом командира VS-580, стабилизированным основным прицелом наводчика с лазерным дальномером и тепловизионным блоком. В распоряжении наводчика также находится вспомогательный телескопический прицел NANOQUEST L30.

Вспомогательное вооружение — два пулемета калибра 7,62-мм и дымовые гранатометы, смонтированные в лобовой части башни по обе стороны от пушки.

Силовой блок состоит из двигателя СV 12 TCA и трансмиссии ТN-54, обеспечивающей шесть передач переднего хода и две — заднего.

В состав дополнительного оборудования танка входят фильтровентиляционная установка, автоматическая система пожаротушения, комплекс, регулирующий температуру внутри танка. Для членов экипажа разработаны новые защитные шлемы и комбинезоны с электроподогревом, работающим от аккумуляторов танка.

Следует отметить, что, несмотря на некоторое увеличение веса танка «Челленджер-2» по сравнению с «Челленджером-1», его проходимость и скоростные характеристики существенных отличий от последнего не имеют.