• привлечение банковских кредитов для обеспечения краткосрочного финансирования с целью предотвращения кассовых разрывов;

• подготовка и проведение платежей;

• организация эффективного использования временно свободных денежных средств;

• финансовая и инвестиционная деятельность;

• управление долговым портфелем;

• минимизация рисков.

2. Контрольные функции за состоянием финансовых потоков:

• контроль платежей по лимитам, установленным при формировании бюджета;

• контроль за использованием собственных средств;

• контроль внутреннего перераспределения средств между предприятиями компании;

• контроль показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей;

• контроль кассовых разрывов.

Общая схема, иллюстрирующая структурно-функциональную модель казначейства, приведена на рис. 3.1.

На рис. 3.1. видно, что разделение функций казначейства на две группы – операционные и контрольные – достаточно условно. Дело в том, что в основном они взаимно дополняют друг друга. Например, невозможно успешно управлять прохождением платежей, не имея контрольной информации об их состоянии на определенный момент времени, или исполнять сформированный кассовый бюджет без наличия фактических данных об исполнении. Обе группы функций, выполняемых казначейством, составляют неразрывный процесс управления, который в итоге подчинен целевой задаче казначейства – эффективному управлению ликвидностью компании.

Рис. 3.1. Структурно-функциональная модель казначейства

Среди множества принципов построения модели казначейства прежде всего следует выделить приоритетность в отображении отдельных элементов предметной области. Это позволяет заострить внимание разработчиков на главных направлениях функционирования создаваемой системы, требующих наиболее детальной проработки. Остальные элементы модели можно вначале отобразить фрагментарно, используя типовые проектные решения, а в дальнейшем осуществить их привязку к системе на основе опыта эксплуатации рабочего прототипа приоритетных направлений.

Функциональные приоритеты для централизованной модели казначейства (рис. 3.2) распределяются в сторону преобладания операционных функций над функциями контроля, в то время как децентрализованная модель казначейства (рис. 3.3) предусматривает обратный порядок приоритетов.

Рис. 3.2. Централизованная модель казначейства

Рис. 3.3. Децентрализованная модель казначейства

Централизованная модель казначейства включает следующий приоритетный рейтинг:

• первый приоритет – четкое и своевременное выполнение графика платежей;

• второй приоритет – контроль за соблюдением бюджетных статей;

• третий приоритет – соблюдение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Прочие приоритеты включают функции из представленного ранее функционального перечня.

Децентрализованная модель казначейства предусматривает принципиально другой порядок приоритетов:

• первый приоритет – контроль над платежами в части лимитов, установленных каждому предприятию в рамках сводного бюджета холдинга, контроль использования собственных средств;

• второй приоритет – кассовый бюджет предприятий;

• третий приоритет – контроль оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

• прочие приоритеты включают элементы функционального перечня, представленного при описании структурно-функциональной модели (см. рис. 3.1).

В итоге основным приоритетным направлением в рамках общецелевого подхода к формированию казначейства является обеспечение бесперебойного функционирования платежной системы. Поэтому наиболее важные функции казначейства связываются именно с этой областью.

Достижение эффективной работы платежной системы обеспечивается рядом бизнес-технологий, использующихся для рациональной организации системы платежей.

В первую очередь это технологии ведения кассового бюджета, формирования графика прохождения платежей и платежный календарь. Каждая из этих составляющих может быть смоделирована в виде системы формул, таблиц и алгоритмических схем, отражающих основные особенности бизнес-процесса по указанным направлениям.

Рассмотрим их характерные особенности.

Движение денежных средств является одним из важных аспектов операционного цикла предприятий. Бюджет денежных средств, или кассовый бюджет, представляет собой план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период времени. Он суммирует все потоки денежных средств, которые будут иметь место в результате планируемых операций на всех фазах общего бюджета. В целом этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств на конец бюджетного периода и финансовое положение в каждом месяце прогнозируемого периода, для которого разрабатывается бюджет. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего или наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что финансовые средства не были использованы с наибольшей эффективностью. Низкий уровень сальдо может указывать на то, что предприятие не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему требуется тщательное планирование денежных средств.

Рабочей моделью кассового бюджета является подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры.

Цель кассового бюджетирования денежных средств заключается в расчете необходимого их количества, определении моментов времени, когда у компании наблюдается недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.

Кассовый бюджет является составной частью основного (консолидированного) бюджета предприятия и использует данные бюджетов продаж, закупок, затрат на оплату труда и т.д.

Достоверность закладываемых в кассовый бюджет показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и в первую очередь от оценки продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при использовании бюджета.

Кассовый бюджет позволяет:

• получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах;

• принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;

• анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовое состояние предприятия;

• своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности – основная, инвестиционная и финансовая.

На первом этапе разработки кассового бюджета необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности компании, так как результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

На втором этапе планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или иных источников финансирования; приток денежных средств по