Учредительными документами или решением учредителей может предусматриваться образование фондов специального назначения.

В фонде накопления могут быть зарезервированы средства нераспределенной прибыли в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества. Фонд накопления используется на покрытие следующих затрат:

1) по индивидуальному опробованию отдельных видов оборудования с целью проверки монтажа;

2) по подготовке кадров для работы на вновь вводимой в действие организации;

3) по созданию новых и совершенствованию применяемых технологий, связанных с проведением НИИОКР, а также по повышению качества продукции, созданию новых видов сырья и материалов, переоснащению производства.

В фонде социальной сферы могут быть зарезервированы средства в качестве финансового обеспечения развития социальной сферы. Средства данного фонда могут быть использованы для покрытия:

• затрат по проведению мероприятий охраны здоровья и организации отдыха, не связанных с участием работников в производственном процессе;

• расходов по содержанию жилья, учреждений образования и здравоохранения, а также профилакториев, столовых, домов отдыха, библиотек, спортивных сооружений и т. д.

В фонде потребления резервируются средства на осуществление мероприятий по развитию социальной сферы и материального поощрения, не приводящие к образованию нового имущества, как в предыдущей сфере (кроме капитальных вложений, которые учитываются в фонде социальной сферы). За счет этого фонда покрываются затраты на:

• оплату стоимости жилья, передающегося в собственность работников;

• выплату премий, выплачиваемых за счет средств специального назначения и целевых поступлений;

• оказание материальной помощи, предоставление беспроцентных ссуд;

• оплату дополнительных отпусков (сверх предусмотренных законодательством);

• надбавки к пенсии, единовременное пособие;

• оплату путевок на лечение и отдых, экскурсий, занятий в секциях;

• возмещение платы родителей за детей в дошкольных учреждениях и другие виды выплат, не связанных с оплатой труда и не относимых на себестоимость.

По абсолютной сумме прибыли сложно судить об уровне доходности предприятия. Поэтому наряду с абсолютными показателями прибыли используются относительные показатели рентабельности (уровень прибыльности).

Рентабельность характеризует экономическую эффективность, определяемую как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятий.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности деятельности предприятия. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения, вследствие чего будет повышаться и эффективность деятельности предприятия. Одними из наиболее важных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, является экономическая рентабельность (ЭР) активов и рентабельность собственного капитала (РСК). Факторные модели анализа этих показателей были разработаны экономистами фирмы Дюпон в начале XX века и по сей день активно используются в целях финансового анализа и управления финансистами Европы и мира. В данном учебном пособии будет уделено внимание факторным моделям анализа ЭР и РСК в п. 6.7.

Цель и задачи анализа прибыли базируются и вытекают из цели и задач управления прибылью. Управление прибылью, в свою очередь, представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений руководством предприятия по всем основным аспектам ее планирования, формирования, распределения и использования.

В какой бы сфере деятельности ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственной, финансовой, инвестиционной и инновационной деятельностью предприятия. Это определяет необходимость органичной интеграции системы управления прибылью в составе системы управления предприятием.

Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли взаимосвязаны и оказывают влияние на конечные результаты деятельности предприятия. Так, осуществление весьма прибыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и, как следствие, уменьшение операционной (производственной) прибыли. Следовательно, управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система мер, обеспечивающих разработку взаимосвязанных управленческих решений.

Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности. Это связано с высокой динамикой факторов внешней среды, с изменением конъюнктуры товарного и финансового рынков. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия. Соответственно, система управления прибылью должна быть динамичной, учитывающей изменения факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления предприятием, его финансового состояния и т. д.

Управление прибылью должно основываться на многовариантном подходе к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения по формированию, распределению и использованию прибыли должна иметь альтернативные возможности. Выбор и реализация управленческих решений основываются на системе критериев, определяющих политику управления прибылью.

Управление прибылью должно учитывать не только тактические цели предприятия, но и стратегические. Система управления прибылью призвана решить следующие основные задачи:

1) обеспечение максимизации размера планируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и повышения эффективности их использования;

2) обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем планируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Допустимый уровень риска определяет, какая (агрессивная умеренная или консервативная) политика осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных видов операций будет выбрана предприятием. Исходя из принятого уровня риска в политике управления, определяется соответствующий ему уровень прибыли;

3) обеспечение высокого качества формирования прибыли. В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования. В рамках операционной деятельности основное внимание уделяется росту прибыли за счет расширения объемов выпуска продукции и освоения ее новых перспективных видов;

4) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия;

5) обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде. Темп возрастания рыночной стоимости в значительной степени определяется уровнем капитализации прибыли, полученной предприятием. Каждое предприятие, исходя из требований собственников, условий и задач хозяйственной деятельности, самостоятельно определяет систему критериев оптимизации распределения прибыли на