отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как это ведет к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.
При этом необходимо:
1) установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров;
2) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения организации (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.
Основными задачами анализа оборотного капитала являются:
• изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;
• расчет и оценка величины и динамики собственных оборотных средств;
• анализ дебиторской задолженности и сопоставление ее с кредиторской задолженностью;
• определение основных показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотного капитала.
Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служит бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Анализ динамики и состава оборотного капитала может проводиться по следующей форме (см. табл. 3.3). При анализе сопоставляется сумма оборотных средств на начало и конец отчетного периода и выявляются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота.
Покажем пример анализа динамики и состава оборотного капитала по данным фирмы ООО «Мир-С». Основной вид деятельности анализируемого предприятия (ООО «Мир-С») – производство и реализация картонной и бумажной тары. Продукция фирмы пользуется устойчивым спросом. Предприятие нацелено на расширение производства, осваивание новых технологий, проектирование нестандартных видов продукции из гофрокартона.
Из данных табл. 3.3 видно, что оборотный капитал за год возрос на 5152 тыс. руб. – с 48 335 до 53 487 тыс. руб., или на 10,7 %. При этом наибольший рост произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 7876 тыс. руб. – с 5051 до 12 927 тыс. руб., или на 155,9 %.
Основным фактором снижения величины оборотного капитала явилось уменьшение производственных запасов на 4186 тыс. руб. – с 35 970 до 31 784 тыс. руб., или на 15 %, и уменьшение денежных средств на 540 тыс. руб. – с 567 до 27 тыс. руб., или на 95,2 %. Величина средств в незавершенном производстве снизилась незначительно, всего на 1,3 %.
Стоимость остатков готовой продукции возросла на 2620 тыс. руб. – с 6129 до 8749 тыс. руб., или на 42,7 %. Этот рост произошел из-за нарушения договора поставки одним из покупателей, который из-за возникновения форс-мажорных обстоятельств отказался от оплаты заказа. В данных обстоятельствах следует порекомендовать предприятию большую часть производства готовой продукции ориентировать на постоянных клиентов с достаточным уровнем платежеспособности. Указанные недостатки касаются сбытовой политики предприятия, а это значит, что сбытовую политику следует выстраивать более грамотно и профессионально, так как именно сбыт является ключевым элементом финансовой политики предприятия и залогом эффективности его работы.
Весьма важно анализировать величину и динамику собственного оборотного капитала, которая определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.
Увеличение собственных оборотных средств на 2361 тыс. руб. произошло за счет того, что величина источников собственных средств за отчетный период возросла на большую сумму, чем величина внеоборотных активов (+97 987 тыс. руб. против +95 626 тыс. руб.). Положительным фактором явилось появление в составе источников собственных средств нераспределенной прибыли вместо непокрытого убытка, который имел место в начале периода.
Произошло увеличение основных средств на 79 094 тыс. руб. и незавершенного строительства на 16 565 тыс. руб. за счет полного обновления основных производственных линий и реконструкции производственных цехов. В связи с тем, что новое имущество не было зарегистрировано должным образом до конца года, в балансе оно прошло как доходы будущих периодов, а не как добавочный капитал.
В целом собственные оборотные средства увеличились на 2361 тыс. руб. Таким образом, наблюдается тенденция роста собственных оборотных средств в отчетном периоде, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия.
Важным компонентом оборотного капитала является дебиторская задолженность.
В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность, сопоставить ее с кредиторской задолженностью, сравнить их оборачиваемость. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т. е. чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной задолженности. Различаются нормальная и неоправданная задолженности. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотного капитала и нарушения финансовой дисциплины.
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее месяца. Неоправданной считается просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса.
Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего инкассирования дебиторской задолженности.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено действием следующих факторов внешней среды:
• неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.
В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.
По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.
