1100 и 1400 тыс. руб. Оценить влияние изменения основных факторов на рентабельность капитала организации.
Решение.
1. По условию задачи:
Прибыль: ПР0 = 240 тыс. руб.; ПР1 = 350 тыс. руб.
Основной капитал: ОК0 = 1000 тыс. руб.; ОК1 = 1200 тыс. руб.
Оборотный капитал: ОБК0 = 1100 тыс. руб.; ОБК1 = = 1400 тыс. руб.
2. Рентабельность капитала организации определяется по формуле:
Значения рентабельности капитала организации.
Р0 = 240 : (1000 + 1100) = 0,1143;
Р1 = 350 : (1200 + 1400) = 0,1346.
Изменение рентабельности:
?Р = Р1 – Р0 = 0,1346 – 0,1143 = 0,0203;
Тпр (Р) = ?Р : Р0 х 100 % = 17,76 %.
Рентабельность капитала организации в отчетный период увеличилась на 17,76 %, на каждый рубль капитала приходилось больше прибыли в среднем на 2,03 коп., что является положительным фактором.
3. Определим влияние изменения факторов на прирост рентабельности капитала, используя трехфакторную модель:
4. Определим влияние изменения прибыли на прирост рентабельности:
Определим степень влияния прибыли на прирост рентабельности капитала:
За счет увеличения прибыли рентабельность капитала увеличилась на 258,13 %, или на 0,0524 пункта.
5. Определим влияние изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности:
Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:
За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.
6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:
Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:
За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.
7. Совместное влияние факторов соответствует изменению рентабельности капитала, расчеты верны:
Таким образом, на рентабельность капитала отрицательно повлиял прирост стоимости капитала организации.
1.4. Информационная база финансово-экономического анализа
Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово- экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия «информация». Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образом, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются такие требования, как достоверность, своевременность, необходимая достаточность, точность и т. п.
Понятие «достоверность» в приложении к данным, используемым в анализе, определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Данные же, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, особенно в оперативном режиме.
Для аналитика имеют значение данные, полученные в нужном объеме и в нужное время. В этом выражается требование своевременности. Так, например, данные о денежных потоках предприятия, представленные по окончании отчетного периода, теряют актуальность для оперативного финансового управления.
Необходимая достаточность данных является весьма неоднозначным вопросом. Долгое время считалось, что чем больший объем данных обработан, тем более эффективное решение может быть получено. Так, например, в программных продуктах по финансовому анализу рассчитывалось до ста различных видов показателей и коэффициентов. Ориентация на большие объемы предназначенных для анализа данных приводила к тому, что руководителя или специалиста захлестывал бессистемный поток, не позволяя даже полностью ознакомиться с этими данными, не говоря уже об анализе и разумном использовании. Подобная проблема возникает при естественном искушении расширить число показателей финансовой отчетности. Если вопрос о количестве финансовых коэффициентов может самостоятельно решаться финансовым менеджером, то объем данных, представляемых в годовом отчете, должен быть ориентирован на рекомендации органов, занимающихся регулированием учета в стране.
Требование достаточной точности исходных для анализа данных особенно актуально в отношении сведений, подготавливаемых в системе бухгалтерского учета. В течение многих лет понятия «бухгалтерия» и «точность» рассматривались как взаимосвязанные, а данные, генерируемые бухгалтером, считались абсолютно точными по сравнению с любыми другими сведениями экономического характера. В последние годы происходит медленное, но неуклонное переосмысление соотношения этих понятий. Главная причина тому состоит в сознательном и существенном ослаблении степени централизованного регулирования учета. Предоставление бухгалтерам определенной свободы в выборе методов учета и алгоритмов расчета (например, суммы амортизации) приводит к тому, что один из основных показателей – прибыль – можно исчислить с той или иной степенью точности. То есть точность оценок, генерируемых в системе учета, может быть относительна.
Информационное обеспечение процесса финансово-экономического анализа – это совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности предприятия. Его основу составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.5).
К первому блоку относятся Гражданский кодекс РФ (Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть первая); Налоговый кодекс РФ (Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ, часть первая; Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ, часть вторая), федеральные законы: от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее – Федеральный закон «О бухгалтерском учете»); от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке
