Понимание тренирует зрение, то Подтверждение способствует тому, что вы начинаете верить вашим глазам. Есть некое индивидуальное пороговое значение, которое каждый человек должен сам определить. Сколько Подтверждений вам требуется? Не имеет значения, сколько Подтверждений нужно мне или трейдерам в моем офисе. Важно лишь то, что существенно для вас. Груз прошлого – трейдерского и не только – диктует вам количественные и качественные параметры Подтверждений , необходимых для обретения Уверенности. Чем чаще поведение цены соответствует вашим ожиданиям, тем дальше от вас сомнения и неуверенность. Игра эта никогда не заканчивается. Не стоит думать, будто, раз обретя Уверенность , вы уже никогда не утратите ее.

Надо всячески оберегать и защищать Уверенность в собственных силах, ведь она важнее любого трейдерского инструмента. Уверенность нарабатывается естественным образом, когда трейдер видит, что его подход и торговые стратегии работают.

Наиболее распространенный сценарий действий, через который проходят почти все трейдеры, заставляет их метаться от одной стратегии к другой. Как только метод перестает работать, они начинают охотиться за новым. Не утверждаю, что, выбрав инструмент анализа и торговли, следует поклясться в верности ему до гроба и прекратить поиски новых подходов. В то же время, отправляясь на охоту за новыми инструментами и стратегиями, не забывайте о соблюдении правила: Понимание + Подтверждение = Уверенность. Оно спасет вас от бесконечного перепрыгивания с одной стратегии на другую. Вместо бессмысленных метаний можно будет заняться обоснованным подбором настроек, добавляя после соответствующей проверки и получения подтверждений действенности к уже существующим методам новые.

Оглядываясь на собственное трейдерское прошлое, я нахожу три причины отказа стратегий: 1) ошибка пользователя; 2) неудачный выбор рыночного цикла при задействовании стратегии; 3) изначальная негодность настроек. Последнюю причину надо просто принять – с ней ничего не поделаешь – и отказаться от использования настройки. Такого рода стратегии следует отсеивать на этапах Понимания и Подтверждения. Если трейдер не утруждает себя работой над процессом обретения Уверенности , то могу гарантировать, что со временем он обязательно превратится в этакого кузнечика, перескакивающего от стратегии к стратегии. В долгосрочном плане он обречен – ему никогда не добиться успеха. Думаю, не ошибусь, предположив, что число таких кузнечиков почти точно совпадает с числом проигравшихся трейдеров.

Как я уже отмечала, внутренняя психология не столь сложна, но она требует колоссальных усилий и дисциплины. Предметом изучения внешней психологии является поведение рынка. Можете называть участников рынка трейдерским стадом или как вам еще будет угодно – суть дела от этого не изменится: рынок приводится в движение коллективным мышлением. Пришло время детально обсудить эту тему.

Трудность Понимания связана с тем, что наши нормальные реакции на ценовые движения не обязательно обусловлены исключительно рынком, как таковым. Это плохая новость. Как насчет хороших новостей? Внешняя психология и действия толпы являются естественным продолжением внутренней психологии, поэтому, чем лучше вы разбираетесь в себе, тем в меньшей степени ваши собственные изъяны будут мешать восприятию картины рынка.

Мы сами себе враги на пути к успеху в трейдинге, но слишком большое число трейдеров уделяет чрезмерное внимание вопросам внутренней психологии в ущерб общей картине. А на общей картине представлено трейдерское стадо. Восприятие трейдерами цены (считают ли они ее слишком высокой или чересчур заниженной, восприятие и оценка новостных сообщений, выбор уровней для выставления ордеров, решение о прекращении торговли) относится к сфере внешней психологии. Чрезмерное углубление в себя мешает трейдерам адекватно воспринимать знаки поведения стада. Стадо, в сущности, является нашим союзником. Мы в определенной степени доверяемся социологической интерпретации поведения толпы, которое классифицируется по моделям. Проблема в том, что стадо состоит из овец: некоторые животные начинают движение раньше других. Если несколько овец напуганы чем-то, паника охватывает всю отару, даже если остальные овцы не имеют представления о причинах тревоги. Мы такие же овцы. Я помню одно изречение, которое кажется мне истинным: «Человек умен, а люди тупы».

Мы уже подробно обсудили многие вопросы, связанные с рыночными циклами, а теперь настало время рассмотреть различные стадии рынка с точки зрения психологии трейдинга. Начнем с бокового рынка. Психологическое содержание узкого бокового рынка, которому соответствует стадия консолидации, выражается словами «поживем – увидим». Суть этого рынка – состояние равновесия. Когда трейдеры достигают консенсуса относительно стоимости какого-либо инструмента, сохраняется баланс покупок на уровнях поддержки и продаж на уровнях сопротивления. Это приводит к формированию канала, который сдавливает цену и ограничивает размах ее колебаний. Такова психологическая подкладка сбалансированного рынка.

Подчас цена двигается в боковом рынке, но в пределах относительно более широкого и волатильного ценового диапазона, – такого типа рынок известен вам как распределенный. Распределение является последней стадией тренда, потому что при нем более высокие максимумы при возрастающей тенденции и более низкие минимумы при нисходящей тенденции уже не появляются столь размеренно и непрерывно. Баланс еще не достигнут, но покупатели и продавцы близки к достижению согласия относительно рыночной стоимости инструмента. Волатильность велика настолько, что движения выглядят совсем как импульсные, хотя цене все-таки не хватает сил на то, чтобы вырваться из ценового диапазона. Такой рынок лучше всего подходит для частых входов. При распределенном ценовом диапазоне трейдеры обычно продают под потолком и покупают у пола.

Трендовые движения – будь то восходящие или нисходящие – всегда возникают вследствие нарушения рыночного равновесия. Тенденция к повышению формируется, когда на рынке преобладают люди, готовые покупать по все более высоким ценам. Большинство, стремящееся к покупкам, создает конкурентную среду, приводящую к появлению рынка продавцов. Запомните: тенденция угасает и сходит на нет вместе с ослаблением конкурентной среды. С точки зрения психологии в рыночной тенденции присутствуют три составляющие.

О склонности к риску или алчности трейдера лучше всего можно судить по его готовности торговать на новостных сообщениях. Да, при входе в рынок на новостях можно заработать большие деньги, но иногда при этом проигрываются целые счета. Заявляю с самого начала: я по новостям не торгую. Под торговлей по новостям подразумевается вход в рынок с целью воспользоваться движением, возникающим непосредственно после опубликования данных. В большинстве случаев это означает, что трейдеры дожидаются момента выхода новости, после чего мгновенно принимают решение, которое зависит от того, позитивна или негативна новость. Очень глупый подход.

Решать, насколько данные хороши или плохи, надо с учетом того, в какой степени цифры прогноза были учтены рынком. Экспертный прогноз становится известен задолго до выхода показателей, и трейдеры в основном покупают/продают слухи и продают/покупают факты. Дисконтирование происходит по мере того, как при принятии решений трейдеры учитывают ожидания – продают при негативных ожиданиях и покупают при позитивных. Есть еще фактор слухов, которые подчас сопровождают выход тех или иных данных. Учитывать их намного сложнее, тем более что цифры, о которых ходят слухи, могут сильно отличаться от прогнозируемых.

После выхода реальных цифр реагируют ли трейдеры собственно на их значение или же их реакция в основном касается того, что уже учтено рынком? Предположим, вы купили ожидание хороших данных, и после опубликования статистики оказалось, что их реальное значение совпадает с прогнозом или близко к нему. По всей вероятности, такая позиция будет закрыта с прибылью, которая станет вам наградой за правоту. Однако случается и так, что при совпадении значения данных с прогнозом реакция рынка оказывается противоположной. Любой, кому доводилось наблюдать за процессом опубликования показателей, знает, что такое возможно. Почему хорошие данные провоцируют обвал на рынке? Только потому, что мы ожидаем этого. Нет оснований для новых покупок, если показатель не слишком хорош. Какой показатель считается слишком хорошим? Вариантов может быть множество, но достаточно сказать, что реальные цифры должны удивить, стать для нас полной неожиданностью! Неожиданное событие способно породить резкое и очень волатильное ценовое движение.

Следовательно, для того, чтобы привести рынок в движение уже после учета рынком ожиданий, реальное значение показателя должно быть радикальным – или очень хорошим, или очень плохим. Волатильность взлетает до небес, когда рынок