(портфельное инвестирование), процентные облигации местных и государственных займов, в уставные фонды иных предприятий, образованных на территории страны, капитал за рубежом, а также предоставленные другим предприятиям займы и кредиты (ссудное инвестирование).

10. Финансовая устойчивость предприятия определяется состоянием финансовых ресурсов, которые обеспечивают бесперебойный, расширенный процесс производства и реализацию продукции на основе роста прибыли.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются следующие коэффициенты:

1) коэффициент автономии – удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала. Он определяет степень независимости от внешних источников финансирования;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам, находящимся в наличии у предприятия. Он характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, достаточными для его финансовой устойчивости;

3) платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим внешним обязательствам. Одним из показателей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.

Для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной достаточно выполнения одного из следующих условий:

1) если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;

2) если на конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,2.

Система показателей анализа финансов предприятия:

где Р₀ – общая рентабельность;

Ф – среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств;

П_б – общая сумма балансовой прибыли;

2)

где Р_рп – рентабельность от реализации продукции;

С – полная себестоимость реализации продукции;

П_рп – прибыль от реализации продукции.

Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов;

3)

где О_к – общая оборачиваемость капитала;

К – капитал предприятия основной, материальные оборотные средства, нематериальные активы и фонды обращения;

В – выручка от реализации продукции.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом:

1) Козок = СОК / З

Коэффициентами, также характеризующими финансовую устойчивость, являются коэффициент автономии Ка и коэффициент обеспеченности оборотных активов Кооа (данные коэффициенты в то же время характеризуют структуру капитала организации):

2)

где К_а – коэффициент автономии;

С_с – собственные средства;

S_с – сумма всех источников (валюта баланса);

3) Кооа = СОК / ОА;

4)

где К_уст – коэффициент устойчивости;

К_з – кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов);

С_с – собственные средства;

5) К_м = (СК-ВА) / СК,

где К_м – коэффициент маневренности;

СК – собственный капитал (стр. 490 баланса);

ВА – внеоборотные активы (стр. 190 баланса);

6) КТЛ = ОА / ВТО,

где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы (стр. 290 баланса);

ВТО – внешние текущие обязательства,

где ВТО = ТО (стр. 690) – резерв предстоящих расходов

(стр.650) и доходы будущих периодов (стр. 640);

7) К_а/ликв = А_нл / ТО,

где К_а/ликв – коэффициент абсолютной ликвидности;

А_нл – наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства в пути, на счетах, краткосрочные финансовые вложения (например в ценные бумаги), долгосрочные финансовые вложения);

8)

где К_о – коэффициент оборачиваемости;

Т_с – объем товарной продукции;

С_о – средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте.

Коэффициент общей ликвидности определяет потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов. Снижение коэффициента ликвидности говорит о том, что возможностей у предприятия по погашению обязательств остается все меньше, следовательно, необходимо найти причины ухудшения ситуации и варианты ее исправления.

Причина снижения коэффициента ликвидности: вовремя неоплаченные те или иные счета – это происходит осознанно по простой причине – не хватает собственных средств на ведение текущей деятельности компании. К тому же заработанные собственные средства – это, безусловно, прибыль.

Система «директ-костинг» создает основу для изучения зависимости между объемом производства, затратами (себестоимостью), маржинальным доходом (сумма постоянных расходов и прибыли) и прибылью. Принцип этой системы состоит в делении всех затрат на постоянные и переменные затраты. Данная система позволяет решать стратегические управленческие задачи по выпуску продукции с высокой рентабельностью.

Постоянные затраты – затраты, сумма которых в данный период не зависит непосредственно от объема производства продукции (работ, услуг) хозяйствующего субъекта. Если объем производства увеличивается или уменьшается не более чем на 20 %, то общие постоянные затраты не меняются. С увеличением объема производства постоянные затраты на единицу продукции устойчиво снижаются.

Переменные затраты – затраты, величина которых на данный период непосредственно зависит от объема производства и реализации продукции, а также от структуры издержек при производстве и реализации нескольких видов продукции. Если значение этого показателя увеличивается на 10 %, то соответственно общие переменные затраты также увеличиваются на 10 %. Однако при изменении объема