4. По периоду функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности;

б) переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно- материальных ценностей сезонного досрочного завоза и целевого назначения.

5. В зависимости от метода планирования:

а) нормируемые – к ним относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения – остатки нереализованной готовой продукции на складах, товарные запасы;

б) ненормируемые – к ним относятся остальные элементы фондов обращения – средства в расчетах, денежные средства, отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция.

6. В зависимости от скорости превращения в денежные средства:

а) абсолютно ликвидные;

б) быстро реализуемые;

в) медленно реализуемые.

7. В зависимости от степени риска вложения капитала:

а) оборотный капитал с минимальным риском вложений – относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

б) оборотный капитал с малым риском вложений – относятся дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров;

в) оборотный капитал со средним риском вложений – относятся незавершенное производство и расходы будущих периодов;

г) оборотный капитал с высоким риском вложений – относятся сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, сверхнормативное незавершенное производство.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально- вещественную форму.

В первой фазе (Д – Т) оборотные средства, имевшие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т. е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т – П – Т_l) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т_l – Д_l) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д_l – Д) определяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д – Т – П – Т_l – Д_l), оборотные средства функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз. Здесь: Д – денежные средства первоначально затраченные; Д_l – денежные средства с приростом после реализации готовой продукции; Т – оборотные средства в виде запасов (сырья, материалов и др.); Т_l – оборотные средства в виде готовой продукции; П – производственный процесс.

Недостаток оборотных активов может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности, а их избыток – к потерям в эффективности производства (средства омертвлены без движения и не приносят дохода).

Анализ и управление оборотными средствами предполагают учет действия случайных факторов, основными из которых являются внешние и внутренние факторы финансовой среды предпринимательства.

Под внешней средой организации понимаются все условия и факторы, возникающие в окружающей среде, независимо от деятельности конкретной фирмы, но оказывающие или могущие оказать воздействие на ее функционирование и поэтому требующие принятия управленческих решений.

Однако набор этих факторов и оценка их воздействия на хозяйственную деятельность различны. Обычно фирма в процессе управления сама определяет, какие факторы и в какой степени могут воздействовать на результаты ее деятельности в настоящий период и на будущую перспективу, выводы проводимых исследований или текущих событий сопровождаются разработкой конкретных средств и методов для принятия соответствующих управленческих решений.

Внешняя среда организации является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды небезграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям. Задача стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия организации со средой, которое позволило бы ей поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

При рассмотрении внешнего окружения на организацию важно понимать, что характеристики среды отличны, но в то же время связаны с ее факторами.

Классификация факторов внешней среды вследствие их многообразия различна, и в ее основу могут быть положены различные принципы. Наиболее приемлемой для анализа влияния на оборотный капитал является классификация факторов с делением на факторы прямого и косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия на предприятие составляют микросреду – среду, которую создают поставщики материально-технических ресурсов, потребители продукции (услуг) предприятия, торговые и маркетинговые посредники, конкуренты, государственные органы, финансово-кредитные учреждения.

Факторы косвенного воздействия на предприятие составляют макросреду, влияющую на предприятие и его микросреду. Она включает природную, демографическую, научно-техническую, экономическую, экологическую, политическую и международную среду. Предприятие должно ограничивать негативные воздействия внешних факторов, наиболее существенно влияющих на результаты его деятельности, или, наоборот, более полно использовать благоприятные возможности.

Выделяя факторы влияния макросреды на анализ и управление оборотным капиталом, следует отметить:

1) законы и государственные органы. Взаимодействие между покупателями и продавцами каждого вводимого ресурса, каждого продукта или оказанной услуги подпадает под действие многочисленных правовых ограничений. Организации обязаны соблюдать не только федеральные и местные законы, но и требования органов государственного регулирования. Эти органы обеспечивают принудительное выполнение законов в соответствующих сферах своей компетенции, а также вводят собственные требования, зачастую также имеющие силу закона. Почти все местные сообщества требуют от предприятий приобретения лицензий, ограничивают возможности выбора места для ведения дела, облагают предприятия налогами. Но в этом случае предприятие бессильно в противостоянии этому фактору, так как оно обязано подчиняться существующим законам, платить налоги и т. д.

Например, в законодательном порядке устанавливаются нормы и нормативы по оборотным активам предприятия, а управление заключается в соблюдении данных норм путем применения политики