и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.
Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:
• горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;
• вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и стоимости внеоборотных и оборотных активов.
Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик состояния имущества организации. К ним относятся:
1) общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700);
2) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I актива баланса (строка 190);
3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 290);
4) стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5) величина собственных средств организации, равная итогу раздела III пассива баланса (строка 490);
6) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V пассива баланса (строка 590 + 690);
7) величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела III и баланса (строка 490– 190).
Используя методики вертикального и горизонтального анализов, проанализируем состав имущества предприятия Торговый дом (ТД) «Лиа-Лев», предметом деятельности которого является розничная и оптовая торгово-закупочная деятельность (см. табл. 3.1). В собственности ООО ТД «Лиа-Лев» находятся оптовая база «Лиа-Лев», 39 розничных магазинов самообслуживания «В Яблочко».
Имущество ООО ТД «Лиа-Лев» состоит из движимого и недвижимого. К недвижимому имуществу относятся выкупленные помещения, а к движимому – мебель, оборудование, кассовые аппараты, хозяйственный инвентарь, компьютеры, кондиционеры, аудио-, видеоаппаратура, личный служебный автотранспорт.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. При оценке показателей табл. 3.1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 125 342 тыс. руб., или в 2,7 раза. Увеличение стоимости имущества предприятия произошло из-за расширения деятельности, хотя источником этого увеличения являются заемные средства, что отрицательно сказалось на финансовой устойчивости предприятия.
Данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов практически по всем статьям, в том числе материально-оборотные средства (запасы) увеличились на 95 619 тыс. руб., или на 303 %. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 20 548 тыс. руб., или в 66,6 раза. Таким образом, доля наиболее мобильных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла более чем на 10 % в структуре оборотных средств. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 2902 тыс. руб., т. е. стало в 2,5 раза больше, чем на начало отчетного периода. Менее ликвидные средства (дебиторская задолженность) составили на начало года 32 % от величины оборотных средств, а на конец года – 8 %, такое уменьшение можно оценить как негативное. Абсолютное уменьшение дебиторской задолженности на 7155 тыс. руб. (на 31 %), способствовало уменьшению оборотных средств более чем на 5 % (-7155 тыс. руб. / / 122 440 тыс. руб. X 100 %).
Достаточно большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 95 619 тыс. руб., или на 303 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств возросла с 65 % до 73 %. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества значительна, она составила на конец года 72 % (142 812 тыс. руб. / 199 694 тыс. руб. X 100 %). Это говорит о том, что у предприятия достаточно много запасов. Причиной такого положения являются значительные затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продуктов питания и бытовой химии жесткая конкуренция. Кроме того, фирма затрачивает значительные средства на их хранение (электричество, полочное пространство и т. д.).
Рост активов обусловлен повышением товарооборота на предприятии за год более чем в 3 раза.
На ООО ТД «Лиа-Лев» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 16 175 тыс. руб. на конец года, уменьшающаяся за год на 7155 тыс. руб. (—31 %), что уменьшило итог баланса на 24 %.
Практически вся дебиторская задолженность представляет собой средства в расчетах, и если посмотреть на динамику изменения дебиторской задолженности, то можно сделать вывод, что к итогу баланса дебиторская задолженность уменьшилась на 24 % и в конце отчетного периода составила 8 %.
На ООО ТД «Лиа-Лев» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Однако наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 16 175 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Из вышесказанного можно сделать некоторые предварительные выводы и дать рекомендации по управлению фирмой. Во-первых, руководству предприятия нужно более эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения торгового процесса. Во-вторых, нужно стремиться минимизировать себестоимость проданных товаров. В-третьих, надо как можно больше внимания уделять укреплению брэнда «В Яблочко» на рынке товаров повседневного потребления – это самый простой способ привлечь покупателей именно в магазины анализируемой сети. Добиться этого можно с помощью различных рекламных акций, скидок и дисконтных систем, улучшения обслуживания в магазинах, вводом в ассортимент таких товаров, которые отсутствуют у конкурентов.
3.2. Общая оценка структуры финансирования предприятия
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (3 раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также может отражаться величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.
Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что
